zapogi.ru 1

Содержание



Содержание
2

Введение 3

1. Методологические основы финансового планирования 5

1.1. Основные понятия финансового планирования 5

1.2. Значение и задачи финансового планирования 7

2. Формы финансовых планов 9

2.1. Виды финансовых планов 9

2. 1. Оперативные финансовые планы 11

2.3. Финансовый план: разделы и состав 13

3. Методы разработки финансовых планов 16

3.1. Финансовый план как часть раздела бизнес-плана 16

3.2. Составление годового финансового плана 19

3. 3. Финансовое планирование на предприятиях 21

Заключение
28

Список литературы 30

Введение



Планирование – это разработка и корректировка плана, включающие предвидение, обоснование, конкретизацию и описание деятельности хозяйственного объекта на ближайшую и отдельную перспективу.

Разработка финансового плана дает картину финансового развития предприятия. Финансовое планирование способно активно влиять на все стороны работы предприятия через выбор объектов финансирования, направление расходования денежных средств и обеспечивать рациональное использование трудовых, материальных и денежных ресурсов.

Самостоятельность предприятий, ориентация их на собственные финансовые источники производственного и социального развития предо­пределили изменения в организации хозяйственной деятельности, в том числе финансовой. В этой связи актуальным является комплекс вопросов организации финансового планирования как инструмента управления и обеспечения сбалансированного финансового развития на уровне пред­приятия.

В условиях рынка разумная организация финансового планирова­ния в каждом первичном звене экономики (предприятии, фирме, органи­зации, акционерном обществе) приобретает особое значение. Вместе с тем, разрушение ранее действовавшего централизованного механизма управления экономикой уничтожило и такие необходимые элементы ор­ганизации финансовой деятельности предприятия, как текущее и опера­тивное финансовое планирование. Вновь создаваемые предприятия и фирмы зачастую не имеют опыта финансового управления и ограничи­ваются созданием бухгалтерской службы. Неопределенность текущей и перспективной экономической ситуации предопределяет трудности ка­кого-либо планирования деятельности, в том числе и финансовой.


Таким образом, тема финансового планирования остается актуальной и значимой и на сегодняшний день.

Целью работы является изучение сущности финансового планирования, форм финансовых планов и методы их разработки.

При этом следует решить следующие задачи:

- изучить теоретический материал и действующие в настоящее время нормативные акты в сфере финансового планирования;

- дать понятие финансовых планов, сущность, виды, функции, источники формирование;

- ознакомиться с методами разработки финансовых планов;

- сделать выводы и внести предложения по совершенствованию формирования финансовых планов [6, стр.114]..

Методологической основой работы послужили законодательные, инструктивные материалы, специальная литература по теме исследования и стратегического планирования в современных условиях.

1. Методологические основы финансового планирования




1.1. Основные понятия финансового планирования


Предприятие как экономический субъект определяется следующей совокупностью признаков: обособленность имущества, ответственность имуществом по обязательствам, действие от собственного имени, наличие расчетного счета в банке. Содержание хозяйственной деятельности пред­приятия состоит в организации производства и (или) реализации кон­кретного товара (услуги). Организация хозяйственной деятельности тре­бует соответствующего финансового обеспечения.

Финансовые ресурсы предприятия — это денежные доходы и по­ступления, находящиеся в его распоряжении и предназначенные для вы­полнения финансовых обязательств, осуществления воспроизводственных затрат, социального развития и экономического стимулирования рабо­тающих.

Первоначальное создание финансовых ресурсов происходит в мо­мент учреждения предприятия, когда за счет вкладов учредителей фор­мируется уставный капитал. Уставный капитал направляется на приоб­ретение основных фондов, лицензий, патентов, других внеоборотных ак­тивов, формирование оборотных средств в размерах, необходимых для ведения нормальной производственно-хозяйственной деятельности. Таким образом, первоначальный капитал инвестируется в производство, резуль­татом которого является стоимость в денежной форме, выражаемая стоимостью реализованной продукции.


Выручка как денежный эквивалент стоимости реализованной про­дукции является источником возмещения затраченных на производство продукции средств, формирования денежных фондов и финансовых ре­зервов предприятия. В результате распределения выручки из нее выде­ляются качественно различные элементы стоимости: издержки по произ­водству продукции, амортизационные отчисления, прибыль. Издержки предприятия по производству продукции представлены затратами мате­риальных ресурсов, затратами на оплату труда, прочими затратами и принимают форму себестоимости. До поступления выручки данные из­держки финансируются за счет оборотного капитала предприятия. После поступления выручки оборотный капитал восстанавливается, а издержки возмещаются.

Прибыль предприятия как элемент выручки подлежит дальнейше­му распределению. Формой такого распределения являются налоги, по­ступающие в распоряжение государства как источник формирования го­сударственного фонда финансовых ресурсов. Результатом распредели­тельного процесса становится чистая прибыль предприятия, которая в совокупности с амортизационным фондом определяет основу собственных финансовых ресурсов предприятия. Другими источниками финансовых ресурсов являются средства, привлекаемые на финансовом рынке (кре­дитные инвестиции, эмиссия облигаций и других долговых ценных бу­маг), средства предприятий-кредиторов, другие виды ресурсов.

Направлениями использования финансовых ресурсов предприятия являются производственные инвестиции, инвестиции в различные фи­нансовые активы, создание денежных фондов социального и поощритель­ного характера (или финансирование соответствующих мероприятий), платежи субъектам финансово-кредитной системы (налоги, погашение ссуд, проценты за кредит, страховые взносы), другие расходы.

Таким образом, объектом финансового планирования как элемента финансового управления на предприятии являются финансовые отноше­ния, финансовые ресурсы и стоимостные пропорции, складывающиеся в процессе хозяйственной деятельности. Инструментом финансового планирования является финансовый план предприятия, составленный в той или иной форме.


Проблема разработки финансового плана, приемлемого для управ­ления финансовой деятельностью предприятия, имеет исторический ас­пект. На различных этапах развития экономики предприятий использо­вался ряд форм планирования финансовых отношений: сметы, балансы денежного оборота, балансы доходов и расходов.

1.2. Значение и задачи финансового планирования




Цель разработки финансового плана - определение возможных объемов финансовых ресурсов, капитала и резервов на основе прогнозирования финансовых показателей предприятия.

Важным моментом финансового плана является его стратегия, т.е. определение центров доходов (прибыли) и центров расходов хозяйствующего субъекта. Центр дохода хозяйствующего субъекта - это его подразделение, которое приносит ему максимальную прибыль. Центр расходов - подразделение хозяйствующего субъекта, являющееся малорентабельным или вообще некоммерческим, но играющее важную роль в общем производственно-торговом процессе. Например, в западных странах многие фирмы придерживаются правила «двадцать на восемьдесят», т.е. 20% затрат капитала должны давать 80% прибыли. Следовательно, остальные 80% вложений капитала приносят только 20% прибыли [13, стр.126].

Финансовый план - (англ. financial scheme/plan) - документ, отражающий объем поступления и расходования денежных средств, фиксируемый в балансе доходов и расходов предприятия, организации, включая взаимоотношения с бюджетом на планируемый период[8, стр.14].

Финансовый план необходим предприятию, организации для составления прогноза финансовых результатов деятельности и организации рационального движения финансовых ресурсов в соответствии с выбранной финансовой стратегией. Главная цель составления финансового плана - согласование намечаемых расходов по производственному и социальному развитию предприятия, организации с его финансовыми возможностями.

В процессе составления финансового плана определяют источники и объем собственных финансовых ресурсов предприятия, организации (прибыль, амортизация и др.); изучают возможность и целесообразность привлечения финансовых ресурсов за счет выпуска ценных бумаг, получения кредитов, благотворительных взносов и т.д.; выбирают оптимальные для конкретной ситуации формы образования и использования фондов денежных средств, взаимоотношений с бюджетом, банками, вышестоящими органами, своими работниками; устанавливают рациональные пропорции распределения финансовых ресурсов.


Задачи, стоящие перед финансовым планированием следующие:

- определение   предполагаемых   поступлений   денежных   средств исходя из намеченного объема деятельности с учетом заключенных дого­воров, полученных заказов и реальной конъюнктуры рынка;

- обоснование рационального использования финансовых ресурсов;

-  определение результативности каждой крупной хозяйственной и финансовой операции с точки зрения конечных финансовых результатов — доходов, остающихся в распоряжении предприятия;

- обоснование пропорций распределения собственных финансовых ресурсов на накопление и потребление исходя из перспективной выгоды;

- достижение   в   плановом   периоде   равновесия   в   поступлении (наличии) денежных средств и расходов с целью обеспечения ликвидно­сти и финансовой устойчивости [4, стр.81].

2. Формы финансовых планов




2.1. Виды финансовых планов




Финансовое планирование может быть долгосрочным, стратегическим (на срок свыше двух лет), среднесрочным (один-два года), краткосрочным, или текущим (на срок до одного года), и оперативным (менее одного месяца). В силу специфики российской экономики наиболее распространены краткосрочное и оперативное планирование.

Стратегические планы характеризуют основные параметры деятельности любой компании - ее цели, задачи, сферу деятельности, основные количественные и качественные ориентиры. Выделяют балансовые планы, т.е. планы динамики активов предприятия в целом, его структурных элементов, а также планы применяемых финансовых ресурсов. Балансовый план позволяет оптимизировать соотношения между оборотными и внеоборотными, собственными и заемными средствами, а также между другими элементами активов.

Основными видами текущих финансовых планов являются баланс, а также план доходов и расходов предприятия, план поступления и расходования денежных средств, план формирования и распределения финансовых ресурсов, а также капитальный бюджет.


Текущий финансовый план включает в себя: текущие затраты; доходы, получаемые от операционной деятельности; сальдо доходов и текущих затрат в виде валовой операционной прибыли. Платежный календарь является формой оперативного финансового планирования. Так как на предприятии существует масса потоков денежных средств, то каждый из них может составлять свой платежный календарь. Формами оперативного финансового планирования также является налоговый календарь, кассовый план, оперативный план капитальных вложений и др.

Перспективный финансовый план определяет важнейшие показатели, пропорции и темпы расширенного воспроизводства. Пятилетний финансовый план - это главная форма реализации цели и задач развития предприятий, стратегии инвестиций и предполагаемых накоплений. Перспективный финансовый план обычно является коммерческой тайной предприятия. Текущий финансовый план включает в себя годовой баланс доходов и расходов, сметы образования и расходования фондов денежных средств: фонда оплаты труда, фонда средств, направляемых на развитие и совершенствование производства (фонда накопления); фонда средств, направляемых на социальные нужды; резервных и других фондов. Текущий финансовый план разрабатываются на основе перспективных планов путем их конкретизации и детализации. Производится конкретная увязка каждого вида вложений или фонда и источника их финансирования.

Оперативный финансовый план заключается в составлении и использовании платежного календаря - подробного финансового документа, отражающего оперативный денежный оборот предприятия. Поскольку весь оборот проходит через расчетный, текущий, валютный и ссудные счета, то в нем представлено движение денежных средств по их поступлению и использованию. Платежный календарь оперативного финансового плана обеспечивает оперативное финансирование, выполнение расчетных и платежных обязательств, фиксирует происходящие изменения в платежеспособности предприятия, позволяет отслеживать состояние собственных средств, а также привлекать в необходимых случаях банковский или коммерческий кредит. Составление и использование платежного календаря финансового плана являются реализацией распределительной и контрольной функции финансов предприятия.


Для разработки финансовых планов используются следующие исходные данные:


  • - договоры (контракты), заключенные с потребителями продукции (работ, услуг) и поставщиками товарно-материальных ценностей;

  • - прогнозные расчеты по реализации продукции потребителем и прибыли;

  • - экономические нормативы, устанавливаемые государством (ставки налогообложения, тарифы отчислений во внебюджетные фонды, норма амортизационных отчислений по основным фондам, учетная ставка банковского процента, устанавливаемая Центробанком России и др.).

Разработанный на основе этих данных финансовый план служит для увязки общего объема финансовых ресурсов с их источниками и направлениями расходования.

2. 1. Оперативные финансовые планы



Различают два вида финансового планирования – долгосрочное и краткосрочное. В условиях экономической нестабильности и инфляционных ожиданий предприятия не имеют возможности заглядывать далеко в будущее, поэтому главное внимание уделяется именно краткосрочному (текущему) планированию.

Краткосрочное финансовое планирование включает разработку:

- финансового плана основной деятельности, процедура составления которого сводится к расчету доходов с оборота, текущих расходов на сырье, материалы, оплату труда и прибыли (убытка), рассматриваемого как разность первых двух величин;

- кредитного плана устанавливающего сроки получения и погашения кредитов;

- плана капитальных вложений;

- плана обеспечения ликвидности, в основе которого лежит определение резерва ликвидных средств, рассчитываемого суммирования прибыли (убытка) с имеющимися у предприятия ликвидными средствами.

Оперативное финансовое планирование предполагает разработку: кредитного плана, кассового плана, платежного календаря и др.

Кредитный план определяет порядок поступления денежных средств и возврата их в намеченные договорами сроки.


Кассовый план отражает оборот наличных денежных средств, т.е. поступление и выплату наличных денег через кассу хозяйствующего субъекта.

Платежный календарь представляет собой баланс денежных поступлений и расходов за определенный период с остатком (сальдо) на расчетном счете предприятия. Его информационной основой являются различные планы и балансы, составляемые на предприятии: план реализации продукции, смета затрат на производство, смета расходования фонда оплаты труда, смета государственного социального страхования, смета затрат на техническое перевооружение и реконструкцию и т.д.

План реализации продукции (выполнения работ) является основополагающими при определении ожидаемых поступлений. В условиях рыночной экономики он должен максимально учитывать рекомендации службы маркетинга предприятия, быть предельно точным и обоснованным.

В смету производственных затрат следует включать инфор­мацию о сумме и времени осуществления затрат, необходимых для выполнения плана реализации продукции. В планировании затрат, особенно на необходимые закупки оборудования, материалов и полуфабрикатов, участвуют производственные службы, в первую очередь - службы подготовки производ­ства, снабжения, комплектации.

Платежный календарь отражает ожидаемые денежные до­ходы и расходы в плановом периоде и предназначен для пла­нирования изменений объема имеющихся у предприятия де­нежных средств и будущих финансовых потребностей (излиш­ка или недостатка денежных средств). Он служит средством ранней диагностики финансового состояния предприятия. Если проектируется положительное сальдо, то можно рассчи­тывать на получение дополнительного дохода. Если же на стадии проекта обнаружена нехватка финансовых средств, то у руководителя есть время для принятия необходимых мер.

Составление платежного календаря распадается на шесть этапов:


  1. Выбор периода планирования. Как правило, это квартал (месяц).
  2. Планирование объема реализации продукции и услуг. Оно осуществляется по специальной методике с учетом объема производства в рассматриваемом периоде.


  3. Оценка денежных доходов и поступлений;

  4. Оценка денежных расходов.

  5. Определение денежного сальдо. Оно представляет собой разность между суммами поступлений и расходами за период планирования.

  6. Подведение итогов. Выясняется, будит ли у предприятия излишек средств или недостаток.

Как правило, в доходной части платежного календаря детализируется получение кредитов и погашение дебиторской задолженности, а в расходной части – предоставление кредита и погашение кредиторской задолженности, что представляется полезным для целей финансового анализа.

2.3. Финансовый план: разделы и состав



Обычно финансовый план состоит из следующих основных разделов:

  • - расчет потребности в собственных оборотных средствах, определение источников ее покрытия;

  • - плановый расчет прибыли и ее распределение;

  • - баланс доходов и расходов.

При переходе предприятия на принятую в международной практике систему учета и статистики финансовый план включает, как правило, прогноз поступлений, таблиц доходов и затрат, свободный баланс активов и пассивов предприятия и график достижения безубыточности.

1. Прогноз объемов реализации продукции призван дать представление о той доле рынка, которую предлагается завоевать своей продукцией. Причем, как правило, принято составлять такой прогноз на три года вперед. Для первого года данные в плане приводятся помесячно, для второго - поквартально, для третьего приводится общая сумма продаж за двенадцать месяцев. Для данного случая предполагается, что для начального периода производства уже точно известны будущие покупатели, имеется предварительная договоренность с ними о будущих продажах. Начиная со второго года нужно будет заниматься прогнозными оценками. Важно, чтобы оценки в финансовом плане были реалистичными, так как в конечном итоге именно исходя из этих цифр реализации будет покупаться оборудование, будут расходоваться денежные ресурсы, наниматься новые работники и т.д.


2. Баланс денежных расходов и поступлений - это часть финансового плана, позволяющая оценить, какое количество финансовых ресурсов следует вложить в проект, причем с разбивкой во времени, т.е. до начала реализации, а затем по ходу выполнения поставленной задачи. Следует отметить, что западные предприниматели относятся к планированию денежных потоков более серьезно, чем российские, воспринимающие безналичный оборот средств более индифферентно.

Главная задача баланса денежных расходов - проверить синхронность поступления и расходования денежных средств, а значит, проверить будущую ликвидность предприятия для определения общей стоимости всего проекта. Действительно, если сбыт продукции будет связан с длительным «омертвлением» средств в расчетах с покупателями, т.е. дебиторской задолженностью, то для поддержания ликвидности придется первое время делать регулярные «впрыскивания» денежных средств, сумма которых увеличит потребность в инвестициях. Следует отметить, что проблемы с ликвидностью - серьезная причина коммерческих неудач предприятий в рыночной экономике.

Условия рыночных отношений заставляют банкиров и предпринимателей относиться к планированию финансовых потоков более серьезно и тщательно прорабатывать баланс денежных доходов и поступлений, отражающий ежемесячно (для первого года), поквартально (для второго) и в целом за год (для третьего года) статьи и суммы вложения и поступления средств от реализации продукции.

3. Таблица доходов и затрат финансового плана представляет собой документ с достаточно простой структурой и состоит из следующих показателей:


  • - доходы от продаж товаров;

  • - издержки производства товаров;

  • - суммарная прибыль от продаж;

  • - общепроизводственные расходы;

  • - чистая прибыль.

Основная задача этого документа - показать, как будет формироваться и изменяться прибыль (для первого года - помесячно, для второго - поквартально, для третьего - в расчете на год).


4. Сводный баланс активов и пассивов в финансовом плане предприятия рекомендуется составлять на начало и конец первого года реализации проекта. Считается, что этот документ не менее важен, чем баланс денежных расходов и поступлений. Его обычно очень тщательно изучают специалисты коммерческих банков, чтобы оценить, какие суммы намечается вложить в активы разных типов и за счет каких пассивов предприниматель собирается финансировать создание или приобретение этих активов.

5. Для более понятного (наглядного) отображения происходящих финансовых процессов формируется график достижения безубыточности.  В финансовом плане он представляется в виде схемы, показывающей влияние на прибыль объемов производства, продажной цены и себестоимости продукции (с разбивкой на условно-постоянные и условно-переменные издержки). С помощью такого графика находится так называемая точка безубыточности, т.е. тот объем производства, при котором кривая, показывающая изменение выручки от реализации (при заданном уровне цен), пересечется с кривой, показывающей изменение себестоимости продукции.


3. Методы разработки финансовых планов




3.1. Финансовый план как часть раздела бизнес-плана



На сегодняшний день существует практически единственная официальная разработка в области финансового планирования — типовая форма плана финансового оздоровления (бизнес-плана) (приложение к распоряжению Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 5 декабря 1994г. № 98-р) (Приложение1). В соответствии с данной ме­тодикой, финансовый план является разделом бизнес-плана и включает следующие подразделы:

1) Прогноз финансовых результатов.

2)  Потребность в дополнительных инвестициях и формирование ис­точников финансирования.

3) Модель дисконтированных денежных потоков.

4) Расчет коэффициента внутренней нормы прибыли IRR (ставки дисконта, при которой NPV принимает нулевое значение).


5) Определение   дисконтного   (динамического)   срока   окупаемости проекта.

6) График  погашения  кредиторской  задолженности,   процентов  и штрафов.

7) Расчет точки безубыточности (порога рентабельности).

8) Агрегированная форма прогнозного баланса.

9) Расчет коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами на основе агрегированной формы прогнозного баланса [1, стр. 2].

Исходные данные для расчета Финансового плана формируются на основе следующих разделов Плана финансового оздоровления:

- раздел "Рынок и конкуренция", раздел "Деятельность в сфере маркетинга   предприятия"   (определяют  потребности  рынка  в  том  или ином виде продукции и его объеме по цене, сложившейся на рынке);

- раздел "План производства" (определяет возможности предпри­ятия по выпуску в соответствии с производственной мощностью пред­приятия и ее увеличением или уменьшением с учетом потребности рын­ка).

На основе указанных разделов в финансовом плане осуществляется прогнозирование финансовых результатов.

Выручка от реализации продукции определяется на основе про­гнозных объемов продаж по годам и прогнозных цен на единицу продук­ции.

Прогнозирование объемов продаж учитывает результаты марке­тинговых исследований - рассматривается ожидаемый ежегодный при­рост производства продукции, а также возможности предприятия, т. е. производственные мощности. Оценка прироста производства продукции должна исходить из анализа перспектив развития данной отрасли дея­тельности и ретроспективных тенденций развития предприятия.

Оценка ежегодного роста цен на продукцию предприятия основыва­ется на макроэкономических и отраслевых исследованиях, а также на данных о росте цен в прошлые годы (для прогнозных расчетов использу­ются данные Госкомстата).

Путем сопоставления рассчитанной на проект финансового оздо­ровления потребности в дополнительных инвестициях и источников фи­нансирования (покрытия) этой потребности определяется размер требуе­мой финансовой поддержки. В качестве источников финансирования рас­сматриваются :


1)  акционерный капитал — если предполагается увеличение акцио­нерного капитала в течение периода реализации проекта;

2) привлеченный  капитал - если  предполагается  использование долгосрочных кредитов и займов, краткосрочных кредитов и займов (за исключением средств государственной финансовой поддержки);

3) прочие источники финансирования, например, текущие (кратко­срочные) пассивы, такие как задолженность по оплате труда, по имуще­ственному и личному страхованию, по расчетам с бюджетом и т. д.

На основе производственной программы, рассчитанной в составе плана финансового оздоровления и прогноза финансовых результатов деятельности, формируется модель дисконтированных денежных пото­ков, при этом общий результат от инвестиций рассчитывается как сумма дисконтированных денежных потоков каждого года реализации данного проекта и текущей (дисконтированной) стоимости остаточной стоимости за пределами планируемого периода.

Сопоставление размера вложенных средств и прогнозируемых от данного вложения результатов осуществляется посредством специальных методов и инструментов, включающих: дисконтирование и начисление сложных процентов; расчет показателей чистой приведенной стоимости проекта и внутренней нормы прибыли (внутреннего предельного уровня доходности), динамического (дисконтного) срока окупаемости проекта. По­строение модели денежных потоков базируется на применении техники дисконтированных денежных потоков.

Чистая текущая (дисконтированная) стоимость (NPV) проекта оп­ределяется как сумма текущих стоимостей денежных потоков планируе­мого периода и текущей (дисконтированной) стоимости остаточной (ликвидационной) стоимости за пределами планируемого периода.

Коэффициент внутренней нормы прибыли (IRR) характеризует це­лесообразность вложения средств в данный проект [12, стр.67].

Дисконтный (динамический) период окупаемости проекта определя­ется как период времени, по истечении которого сумма текущих (дисконтированных) стоимостей денежных потоков, представленная на­растающим итогом, становится неотрицательной величиной, т. е. дискон­тированные денежные потоки доходов равняются дисконтированным де­нежным потокам затрат.


График погашения кредиторской задолженности составляется в со­ответствии с условиями конкретных кредитных договоров с учетом уста­новленных сроков погашения.

На базе данных производственной программы и финансового плана заполняется агрегированная форма прогнозного баланса по годам плани­руемого периода, по данным которого рассчитываются коэффициенты: текущей ликвидности, обеспеченности собственными средствами, восста­новления (утраты) платежеспособности. На основе полученных результа­тов коэффициенты анализируются с целью установления соответствия их нормативным значениям.

3.2. Составление годового финансового плана



Финансовое планирование включает ряд последовательных стадий:

- предварительный расчет финансовых показателей и увязка их показателями планов, составленных другими подразделениями предприятия;

- разработка проекта финансового плана, основанная на расчете показателей;

- согласование отдельных показателей проекта плана, затрагивающих взаимоотношения с государственным бюджетом и банковскими учреждениями;

- предоставление проекта финансового плана руководству предприятия и его обсуждение;

- утверждение руководством предприятия финансового плана с учетом итогов обсуждения.

Финансовый план предприятия содержит ряд табличных форм: баланс доходов и расходов и расчеты по основным статьям.

Баланс доходов и расходов характеризует источники финансирования ресурсов (денежных доходов), а также порядок образования и распределения последних между предприятием, с одной стороны, и государством, коммерческим банком, иными предприятиями – с другой. Источниками доходов предприятия являются прибыль от основной деятельности, амортизационные отчисления, денежные поступления от внереализационных операций.

Баланс доходов и расходов предприятия состоит из четырех разделов [14, стр.114].: «Доходы и поступление средств», «Расходы и отчисления средств», «Платежи в бюджет», «Ассигнования из бюджета». Первые два раздела, как правило, балансируются разделами, определяющими окончательное сальдо (результат) взаимоотношений предприятия с бюджетом.


Так, превышение доходов и поступлений над расходами и отчислениями соответствует превышению платежей в бюджет над ассигнованиями из него. Превышение расходов и отчислений над доходами и поступлениями средств финансируется либо привлечением средств за счет выпуска акций, либо целевыми ассигнованиями и субсидиями из бюджета (бюджетными дотациями, субвенциями). Каждый раздел баланса доходов и расходов включает соответствующие показатели.

При составлении баланса предприятия используют формы, рекомендованные Министерством финансов РФ, но в зависимости от специфики своей деятельности и текущего финансового состояния могут вводить особые статьи, как и часть расходов, так и в части расходов, так и в части доходов.

Самостоятельность предприятий в финансовом планировании позволяет им при разработке баланса регулировать размеры доходов и расходов, по своему усмотрению определять источники финансирования и изыскать дополнительные денежные ресурсы. Многие предприятия привлекают в хозяйственный оборот денежные средства других предприятий и членов трудовых коллективов посредством выпуска и продажи на определенных условиях акций. Эти средства используются в качестве источников развития производства продукции, пользующейся повышенным спросом, а также для развития социальной сферы.

Помимо баланса доходов и расходов финансовый план должен включать:

- расчеты основных показателей хозяйственной деятельности, амортизационных отчислений на восстановление основных фондов, поступлений средств в порядке долгосрочного и краткосрочного кредитования, финансовых результатов от прочих видов деятельности;

- анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

- план инвестирования, характеристику источников финансирования.

Специфика перспективного планирования на сельскохозяйственных предприятиях обусловлена экономическими и технологическими особенностями отрасли.

При составлении финансовых планов принято придержи­ваться ряда общих принципов:


- соответствия сроков - использование и получение средств должно происходить в соответственные сроки, т.е. ка­питаловложения с длительными сроками окупаемости должны финансироваться за счет долгосрочных средств;

- платежеспособности - планирование должно обес­печивать платежеспособность в любое время;

- рентабельности капиталовложений - для всех капиталовложений необходимо выбирать самые дешевые спо­собы финансирования; заемный капитал можно привлекать лишь в том случае, если это повышает рентабельность собст­венных средств;

- сбалансированности рисков - особенно риско­ванные капиталовложения необходимо финансировать за счет собственных средств;

- приспособления к потребностям рынка - очень важно учитывать конъюнктуру рынка и свою зависимость от предоставления кредитов;

- предельной рентабельности - следует выбирать те капиталовложения, которые дают максимальную, предель­ную рентабельность.

3. 3. Финансовое планирование на предприятиях



Остановимся на финансовом планировании на предприятии, играющем первостепенную роль. Руководство предприятия обязано знать, какие задания в области экономической деятельности оно может запланировать на следующий период. Заинтересованные в деятельности фирмы лица предъявляют определенные требования к результатам ее работы. При планировании определенных видов деятельности необходимо знать, какие экономические ресурсы требуются для выполнения поставленных задач. Это относится, например, к планированию в области привлечения капитала (приобретение кредитов, увеличение акционерного капитала и т.п.) и определение объема инвестиций.

По мере реализации заложенных в бюджете планов необходимо регистрировать фактические результаты деятельности фирмы. Сравнивая фактические показатели с запланированными, можно осуществлять так называемый бюджетный контроль. В этом смысле основное внимание уделяется показателям, отклоняющимся от плановых, и анализируются причины этих отклонений. Таким образом пополняется информация обо всех сторонах деятельности фирмы. Бюджетный контроль позволяет, например, выяснить, что в каких-либо областях деятельности фирмы намеченные планы выполняются неудовлетворительно. Можно, разумеется, предположить и такую ситуацию, когда окажется, что сам бюджет был составлен на основе нереалистичных исходных положений. В обоих случаях руководство заинтересовано в получении информации об этом, с тем, чтобы предпринять необходимые действия, т.е. изменить способ выполнения планов или ревизовать положения, на которых основывается бюджет.


Бюджет представляет собой выраженную в стоимостных показателях программу действий (план) в области производства, закупок сырья или товаров, реализации произведенной продукции и т.д.

В программе действий должна быть обеспечена временная и функциональная координация (согласование) отдельных мероприятий. Рентабельность сбыта зависит, например, от величины ожидаемой цены поставщика и условий производства; количество выпускаемой продукции - от ожидаемого объема реализации; величина отпускной цены - от того, каких объемов закупок сырья и материалов требует программа производства и реализации, и т.д.

Разрабатывая бюджет на следующий период, следует принимать решение заблаговременно, до начала деятельности в этот период. В таком случае существует большая вероятность того, что разработчикам плана хватит времени для выдвижения и анализа альтернативных предложений, чем в той ситуации, когда решение принимается в самый последний момент. Другими словами, в последнем примере фирма во многом рискует пойти по пути наименьшего сопротивления.

Одобрение руководством фирмы бюджета (плана) подразделения служит сигналом того, что в дальнейшем оперативные решения принимаются на уровне этого подразделения (децентрализованно), если они не выходят за установленные бюджетом рамки. Если же бюджеты на уровне подразделений не разрабатываются, руководство фирмы вряд ли будет склонно к децентрализация процесса принятия оперативных решений.

Организация работ по внутрифирменному планированию зависит от величины предприятия. На мелких фирмах не существует разделения управленческих функций в собственном смысле этого слова, и руководители имеют возможность самостоятельно вникнуть во все проблемы. На крупных предприятиях работа по составлению бюджетов должна производиться децентрализованно. Ведь именно на уровне подразделений сосредоточены кадры, имеющие наибольший опыт в области производства, закупок, реализации, оперативного руководства и т.д. Поэтому именно в подразделениях и выдвигаются предложения относительно тех действий, которые было бы целесообразно предпринять в будущем.


Бюджеты подразделений разрабатываются не изолированно друг от друга. При расчете, например, плановых показателей реализации, а значит, и величины покрытия необходимо знать условия производства и запланированные отпускные цены. Чтобы обеспечить действенную систему координации, на многих предприятиях разрабатывается инструкция по составлению бюджетов в которой содержится повременной план, а также распределение обязанностей и ответственности при расчете бюджетных показателей.

Обычно различают две схемы организации работ по составлению бюджетов (планов): по методу сверху вниз и по методу снизу вверх. По первому методу работа по составлению бюджетов начинается "сверху", т.е. руководство фирмы определяет цели и задачи, в частности плановые показатели по прибыли. Затем эти показатели во все более детализированной по мере продвижения на более низкие уровни структуры предприятия форме включаются в планы подразделений. По второму методу поступают наоборот. Например, расчет показателей реализации начинают отдельные сбытовые подразделения, и уже затем руководитель отдела реализации фирмы сводит эти показатели в единый бюджет, который впоследствии может войти составной частью в общий бюджет предприятия. На практике нецелесообразно использовать только один из этих методов. Планирование и составление бюджетов представляют собой текущий процесс, в котором необходимо постоянно осуществлять координацию бюджетов различных подразделений.

Фирма должна осуществлять планирование и контроль в двух основных экономических областях. Речь идет о прибыльности (рентабельности) ее работы и финансовом положении. Поэтому бюджет по прибыли и финансовый план являются центральными элементами внутрифирменного планирования.

Естественную основу для формирования бюджета по прибыли на будущий период представляет собой отчет по прибыли. В отчете по прибыли отражены экономические результаты деятельности в прошедший период. Такого рода информация имеет, разумеется, большое значение при составлении прогноза экономических результатов действий, запланированных на будущий период.


Даже если на предстоящий год запланированы те же самые действия, что были осуществлены в отчетном году, величина дохода в следующем году будет отличаться от величины дохода, отраженной в отчете за последний год. Дело в том, что все время происходят изменения внешних условий деятельности фирмы.

Макроэкономические факторы могут, например, измениться под воздействием инфляции, изменений в области валютных отношений и политики доходов. Можно предположить, что парламент внесет поправки в хозяйственное законодательство. Структура спроса в отдельных сегментах рынка может измениться в силу изменения структуры населения.

Особое значение качества финансового планирования на предприятиях возрастает. Финансовый план предприятия взаимосвязан с другими аспектами планирования хозяйственной деятельности предприятия. К ним относятся планы: по сбыту продукции, по сырью и материалам, производству, рекламе, капиталовложениям, научным исследованиям и разработкам, привлечению и возврату заемных денежных средств (кредитов и из других источников), распределение доходов, а также расходные сметы.

Непосредственной основой финансового плана являются прогнозные расчеты по реализации продукции потребителям или планы сбыта ее, исходя из заказов, прогнозов спроса на продукцию и товары, уровней продажных цен на них и других факторов рыночной конъюнктуры. На основе показателей сбыта рассчитываются объемы производства, затраты по изготовлению продукции, проведению работ и оказанию услуг, а также прибыль и другие показатели.

Назначение финансового плана предприятия, с одной стороны, прогноз среднесрочной финансовой перспективы, а с другой, определение текущих доходов и расходов предприятия. Финансовый план составляется предприятием на год с распределением по кварталам, а также на 3-5 лет - по годам. В нем находят отражение доходы и расходы по статьям и пропорции в распределении средств.

Следует отметить, что в рамках годового и квартального финансовых планов не проявляется влияние внутримесячных отклонений от планов в деятельности предприятия, оказывающих влияние на финансовое состояние предприятий в течение месяца, что чаще случается в течение первых 15-20 дней месяца, когда предприятия обычно испытывают сбои в связи с недопоступлением относительно договорных сроков материально-технических ресурсов.


Финансовое планирование на предприятиях во многом зависит от качества прогнозов основных показателей их производственной деятельности, рыночной конъюнктуры, состояния денежного обращения и курса рубля. Поэтому в сложившихся условиях возможна заниженная оценка потребности в финансовых ресурсах и изменений в финансовом состоянии предприятий, в связи с чем необходимо предусматривать финансовые резервы.

Состав показателей финансового планового баланса или баланса доходов и расходов определяется источниками поступлении средств, с одной стороны, и затратами и расходами, проводимыми в ходе финансово-хозяйственной деятельности, с другой стороны. Наряду с этим, в плановом балансе доходов и расходов находят отражение финансовые отношения с государственным бюджетом, банковской и страховой системами и по операциям по приобретению и выпуску ценных бумаг.

Помимо баланса доходов и расходов финансовый план содержит расчеты ряда основополагающих показателей:

- прибыли от промышленной деятельности;

- амортизационных отчислений на восстановление основных фондов;

- поступлений средств в порядке долгосрочного и среднесрочного кредитования;

- процентов банкам по кредитам, финансовых результатов от других видов деятельности и т.д.

Состав показателей планового баланса доходов и расходов предприятия представляет собой определенную систему, позволяющую в рамках каждого периода планирования определять:

- источники затрат (расходов), их соотношения;

- степень и направления использования, распределения источников;

- сбалансированность их с затратами или расходами.

Так, оставшаяся после уплаты налогов часть прибыли обращается на нужды предприятия, включая:

- создание финансового резерва;

- финансирование капитальных вложений и прироста оборотных средств;

- выплаты процентов банкам за предоставляемые ими кредитные ресурсы;


- выплаты дивидендов владельцам ценных бумаг, эмитированных и реализованных предприятием своим работникам;

- расходы на хозяйственное содержание социально-культурных и социально-бытовых объектов, на другие цели.

Финансирование затрат по капитальным вложениям осуществляется за счет амортизационных отчислений на полное восстановление основных фондов, вовлечения в инвестиционный процесс сверхнормативных запасов оборудования, машин и материалов, прибыли, направляемой на реинвестирование, а также за счет привлечения акционерного капитала, средств от размещения целевых облигационных займов и из других источников и т.д.

Заключение



Планирование – это разработка и корректировка плана, включающие предвидение, обоснование, конкретизацию и описание деятельности хозяйственного объекта на ближайшую и отдельную перспективу.

Разработка финансового плана дает картину финансового развития предприятия. Финансовое планирование способно активно влиять на все стороны работы предприятия через выбор объектов финансирования, направление расходования денежных средств и обеспечивать рациональное использование трудовых, материальных и денежных ресурсов.

В особо тяжелых случаях необходимо провести реинжиниринг бизнесс-процесса, т.е. коренным образом пересмотреть производственную программу, материально-техническое снабжение, организацию труда и начисление заработной платы, управление качеством продукции, рынки сырья и рынки сбыта продукции и другие вопросы.

Устойчивое финансовое положение предприятия является не подарком судьбы или счастливым случаем его истории, а результатом умелого, просчитанного управления всей совокупностью производственно-хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия.

Важный инструмент финансового менеджмента — не только анализ уровня и динамики данных коэффициентов в сравнении с определенной базой, но и определение оптимальных пропорций между ними с целью разработки наиболее конкурентоспособной финансовой стратегии.


Финансовый план предприятия обеспечивает взаимоувязку финансовых показателей, распределение доходов и образование фондов денежных средств. Стратегический финансовый план — это одна из коммерческих тайн предприятия. Планирование финансовых ресурсов и вложений гарантирует выполнение обязательств перед бюджетом, банками и акционерами, обеспечивает финансирование предпринимательской деятельности.

Финансовое планирование является важнейшей составной частью внутрифирменного планирования.

Значение финансового планирования для внутренней среды организации определяется тем, что оно:

- облекает выработанные стратегические цели в форму конкретных финансовых показателей;

- устанавливает стандарты для организации финансовой информации;

- определяет приемлемые границы затрат, необходимых для реализации всей совокупности планов фирмы;

- в части оперативного финансового планирования дает очень полезную информацию для разработки и корректировки общефирменной стратегии.

Разработка финансовых планов является также одним из основных средств контактов с внешней средой: поставщиками, потребителями, дистрибьюторами, кредиторами, инвесторами. От их доверия зависят стоимость активов организации и возможность ее эффективной деятельности, поэтому финансовый план должен быть хорошо продуман и серьезно обоснован.

Список литературы





  1. Распоряжение ФУНД при Госкомимуществе РФ от 5.12.94 № 98-р "Об утвер­ждении типовой формы плана финансового оздоровления (бизнес-плана), по­рядке его согласования и методических рекомендаций по разработке планов финансового оздоровления".

  2. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 1997 – 478 с.

  3. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2001 – 768 с.
  4. Финансовый менеджмент: Теория и практика: учебник / под ред. Стояновой Е.С. – М.: Перспектива, 2001 – 656 с.


  5. Балабанов И.Т., Гончарук О.В., Славинская Н.А. Деньги и финансовые институты. – СПб.: «Издательство «Питер», 2000 – 224 с.

  6. Бланк И.А. Стратегия и тактика управления финансами. – Киев, МП «ИТЕМ лтд», 2001 – 534 с.

  7. Бочаров В.В. Инвестиционный менеджмент. – СПб.: «Издательство «Питер», 2000. – 160 с.

  8. Бочаров В.В. Финансовое моделирование (Серия «Краткий курс») – СПб.: Питер, 2000 – 208 с.

  9. Герчикова И.Н. Финансовый менеджмент. Учебное пособие – М.: АО «Консалтбанкир», 2004 – 208 с.

  10. Ковалев В.В. Управление финансами : Учебное пособие. –М.:ФКБ-Пресс, 1998

  11. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом, выбор инвестиций. Анализ отчетности. –М.: Финансы и статистика. 1999

  12. Сергеев И.В. Экономика предприятия: Учебное пособие.- 2-е изд., перераб. и доп.- М.: Финансы и статистика 2001.- С.304 .

  13. Сергеев А.А. Экономические основы бизнес – планирования. –М.: Юнити, 1999

  14. Сухова Л.Ф., Чернова Н.А. Практикум по разработке бизнес – плана и финансовому анализу предприятия. –М.: Финансы и статистика, 2000

  15. Уткин Э.А. Бизнес – план. Организация и планирование предпринимательской деятельности. –М.: Акалис, 1997

  16. Черняк В.З. Оценка бизнеса. –М.: Финансы и статистика, 1996

  17. Шеремет А.Д. Комплексный экономический анализ деятельности предприятия (вопросы методологии). –М.: Экономика,1998

  18. Шахназаров А.Г. Методологические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования. –М: НПКВЦ Терининвест, 1994

  19. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. / А.Д. Шеремет. - М.: ИНФРА-М, 2001. – 486с.

  20. Ресурсы Интернет: http://www.spb-mb.ru/

http://www.cis2000.ru/